หน้าหลัก > สรุปภาวะตลาด > Flash Update > หุ้นยักษ์ใหญ่ Mag 7 รายงานงบ Q4/2025
สรุปภาวะตลาด

Flash Update

หุ้นยักษ์ใหญ่ Mag 7 รายงานงบ Q4/2025
30 มกราคม 2569


สรุปสถานการณ์
  • ผลประกอบการ Apple ดีกว่าคาด หนุนจาก iPhone และตลาดจีนฟื้นตัว
  • หุ้น Meta +11% หลังคาดการณ์รายได้ไตรมาสแรกสูงกว่าคาด เดินหน้ากลยุทธ์เร่งลงทุน AI
  • หุ้น Microsoft -7% การเติบโต Cloud ชะลอเล็กน้อย ค่าใช้จ่ายลงทุนสูงสุดเป็นประวัติการณ์
  • Tesla กำไรดีกว่าคาด แต่รายได้ปี 2025 หดตัวครั้งแรก บริษัทเร่งทุ่ม 2 หมื่นล้านดอลลาร์เปลี่ยนผ่านสู่ AI และหุ่นยนต์
Apple ผู้นำตลาดสมาร์ทโฟน
สรุปสถานการณ์
  • ผลประกอบการ Apple ดีกว่าคาดและมาร์จิ้นทำสถิติสูงสุด โดยรายไตรมาสล่าสุดเติบโต 16% YoY ขณะที่ EPS อยู่ที่ 2.84 ดอลลาร์ต่อหุ้น และอัตรากำไรขั้นต้นที่ 48.2%
  • รายได้ iPhone โต 23% YoY ตลาดจีนฟื้นตัวแรง 38% YoY และธุรกิจบริการเติบโต 14% YoY แม้ Mac และ Wearables ชะลอตัว
  • คาดการณ์ผลประกอบการไตรมาสปัจจุบันขยายตัว 13%-16% ดีกว่าที่ตลาดคาดไว้  แม้บริษัทเตือนว่าต้นทุนชิ้นส่วนที่เพิ่มสูงขึ้นจะกดดันอัตรากำไรขั้นต้น
รายละเอียด
  • Apple ประกาศผลประกอบการไตรมาส 4/2025 รายได้อยู่ที่ 143,800 ล้านดอลลาร์ +16% YoY และสูงกว่าคาดที่ 138,400 ล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นรวมทำสถิติสูงสุดที่ 48.2% จากทั้งกลุ่มสินค้าและบริการ
  • ในส่วนของ EPS อยู่ที่ 2.84 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าคาดที่ 2.68 ดอลลาร์ต่อหุ้น
  • ยอดขาย Apple ไตรมาสที่ผ่านมาทำสถิติสูงสุด ได้แรงหนุนจากความต้องการ iPhone 17 ที่แข็งแกร่ง โดยรายได้ iPhone โต 23% YoY รวมไปถึงการฟื้นตัวของตลาดจีนที่รายได้เพิ่มขึ้น 38% YoY และการเติบโตของธุรกิจบริการ ประกอบด้วย Apple TV, iCloud, รายได้จากโฆษณาและสัญญากับ Google และ AppleCare เติบโต 14% YoY อย่างไรก็ตาม รายได้จากกลุ่ม Mac และ Wearables ลดลง 
  • Apple คาดการณ์รายได้ไตรมาสปัจจุบันเติบโต 13%-16% สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 10% สะท้อนแรงหนุนจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งของ iPhone รุ่นใหม่ การเติบโตของธุรกิจบริการ และการฟื้นตัวของตลาดจีน 
  • อย่างไรก็ดี บริษัทระบุว่าต้นทุนชิ้นส่วนหน่วยความจำยังคงเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ คาดว่าจะส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรขั้นต้นมากขึ้นในไตรมาสปัจจุบัน หลังจากที่ผลกระทบยังค่อนข้างจำกัดในไตรมาสก่อน นอกจากนี้ บริษัทยังเผชิญข้อจำกัดด้านอุปทานของชิปประมวลผล iPhone ขนาด 3 นาโนเมตร รวมถึงการจัดหาชิ้นส่วนสำหรับ AirPods Pro 3
ที่มา: Bloomberg, CNBC | อัปเดต ณ 30 ม.ค. 2569
กองทุน KSAM ที่มี Apple อยู่ใน Top 10 Holdings (ข้อมูล ณ ธ.ค. 2568): KF-WORLD-INDX, KFUSINDX, KFUSINDFX, KFNDQ, KF-US-PLUS, KFHTECH, KFGTECH, KFFUTREGEN

Meta บริษัทแม่ของ Facebook และ Social Media Platforms มากมาย
สรุปสถานการณ์
  • รายได้ Meta ไตรมาส 4/2025 เติบโตแข็งแกร่ง หนุนจากธุรกิจโฆษณาที่เติบโตต่อเนื่องจากการใช้ AI ปรับปรุงโฆษณาและแนะนำคอนเทนต์
  • Meta คาดการณ์รายได้ไตรมาสปัจจุบันโตดีกว่าคาด หนุนราคาหุ้นปรับตัวขึ้น 11%
  • Mark Zuckerberg เน้นลงทุน AI มุ่งสู่เป้าหมาย Superintelligence ในระยะยาว โดยมีแผนลงทุน AI เชิงรุกและทำสถิติใหม่ในปี 2026 ทุ่มงบ CapEx AI สูงถึง 115,000–135,000 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าคาดของนักวิเคราะห์ และเพิ่มขึ้นจากปี 2025 อย่างมีนัยสำคัญ
รายละเอียด
  • Meta ประกาศผลประกอบการไตรมาส 4/2025 รายได้อยู่ที่ 59,900 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าคาดที่ 58,400 ล้านดอลลาร์ สะท้อนการฟื้นตัวของธุรกิจโฆษณาออนไลน์ โดย AI ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการกำหนดเป้าหมายโฆษณาและการแนะนำคอนเทนต์ ซึ่งหนุนการเติบโตของรายได้ ในส่วนของ EPS อยู่ที่ 8.88 ดอลลาร์ต่อหุ้น และสูงกว่าคาดที่ 8.23 ดอลลาร์ต่อหุ้น
  • จำนวนผู้ใช้งานต่อวัน (Daily Active People) อยู่ที่ 3,580 ล้านราย ใกล้เคียงกับคาด
  • สำหรับแนวโน้มไตรมาสแรกของปีนี้ Meta คาดว่ารายได้จะอยู่ในช่วง 53,500–56,500 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ที่ 51,300 ล้านดอลลาร์ สะท้อนอุปสงค์โฆษณาที่ต่อเนื่องจากปลายปี 2025 หนุนราคาหุ้น after-hours ของ Meta ปรับตัวเพิ่มขึ้น 11% 
  • Meta คาดค่าใช้จ่ายรวมปี 2026 อยู่ที่ 162,000 – 169,000 ล้านดอลลาร์ ในส่วนของงบลงทุน AI ทั้งปี 2026 คาดจะอยู่ที่ 115,000–135,000 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าค่าเฉลี่ยนักวิเคราะห์ที่ 110,600 ล้านดอลลาร์ และอาจเพิ่มขึ้นราว 87% จากปี 2025 ขณะเดียวกัน บริษัทยังมีแผนลงทุนรวมสูงถึง 600,000 ล้านดอลลาร์ในสหรัฐฯ ภายในปี 2028 เพื่อพัฒนาเทคโนโลยี โครงสร้างพื้นฐาน และกำลังคนด้าน AI
  • Mark Zuckerberg ระบุถึงกลยุทธ์เร่งพัฒนา AI และจะทยอยเปิดตัวโมเดล AI ใหม่เร็วๆ นี้
ที่มา: Bloomberg, CNBC | อัปเดต ณ 29 ม.ค. 2569
กองทุนที่มี Meta อยู่ใน Top 10 Holdings (ข้อมูล ณ ธ.ค. 2568): KFUSINDX, KFUSINDFX, KFNDQ, KF-WORLD-INDX, KF-US-PLUS, KFHTECH, KFGLOBAL, KFGLOBFX

Microsoft บริษัทผู้ผลิตและพัฒนาซอฟต์แวร์
สรุปสถานการณ์
  • ผลประกอบการ Microsoft ดีกว่าคาด รายได้โต 17% YoY การเติบโต Cloud Azure เพิ่มขึ้น 38% แต่ชะลอเล็กน้อยจากไตรมาสก่อนหน้า
  • แนวโน้มมาร์จินถูกกดดันจาก Capex ด้าน AI ที่เพิ่มขึ้น 66% ส่งผลให้ราคาหุ้น -7%
  • Backlog เพิ่มขึ้นกว่า 100% หนุนจาก OpenAI สะท้อนความเป็นผู้นำโครงสร้างพื้นฐาน AI แต่เพิ่มความผันผวนจากการกระจายรายได้ต่ำ
รายละเอียด
  • Microsoft ประกาศผลประกอบการไตรมาส 4/2025 รายได้อยู่ที่ 81,300 ล้านดอลลาร์ +17% YoY และสูงกว่าคาดที่ 80,300 ล้านดอลลาร์ โดยรายได้จากธุรกิจ Cloud Azure เพิ่มขึ้น 38% สอดคล้องกับคาด แต่เป็นอัตราที่ชะลอลงจากไตรมาสก่อนหน้าราว 1% 
  • ในส่วนของ EPS อยู่ที่ 4.14 ดอลลาร์ ต่อหุ้น สูงกว่าคาดที่ 3.97 ดอลลาร์ต่อหุ้น
  • สำหรับแนวโน้มไตรมาสแรกของปีนี้ Microsoft คาดว่ารายได้จะอยู่ในช่วง 80,650–81,750    ล้านดอลลาร์ และ Azure จะเติบโต 37% – 38% ใกล้เคียงกับนักวิเคราะห์คาด 
  • ในส่วนของงบลงทุนไตรมาสปัจจุบัน Microsoft คาดว่าจะอยู่ที่ 37,500 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 66% YoY และสูงกว่าคาดการณ์นักวิเคราะห์ที่ 36,200 ล้านดอลลาร์
  • อัตรากำไรจากการดำเนินงานคาดว่าจะอยู่ที่ 45.1% ต่ำกว่าคาดที่ 45.5% สะท้อนแรงกดดันจากค่าใช้จ่ายลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้านการประมวลผล AI
  • ราคาหุ้น after-hours ของ Microsoft -7% ถูกกดดันจากการเพิ่มขึ้นของ Capex เร็วกว่าที่คาดไว้ ขณะที่การเติบโตของ Azure อาจช้ากว่าที่ตลาดคาด ส่งผลให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการลงทุนดังกล่าว
  • Microsoft รายงาน Backlog เพิ่มขึ้นกว่า 100% YoY สู่ระดับ 625,000 ล้านดอลลาร์ โดยมีสัดส่วนราว 45% เชื่อมโยงกับ OpenAI สะท้อนสถานะผู้นำด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI และศักยภาพการเติบโตของรายได้ในระยะยาว แต่อาจมีความผันผวนเนื่องจากรายได้เกือบครึ่งหนึ่งพึ่งพาจากลูกค้าเพียงรายเดียว
ที่มา: Bloomberg, CNBC | อัปเดต ณ 29 ม.ค. 2569
กองทุน KSAM ที่มี Microsoft อยู่ใน Top 10 Holdings (ข้อมูล ณ ธ.ค. 2568): KF-WORLD-INDX, KFNDQ, KFUSINDX, KFUSINDFX, KF-US-PLUS, KFGTECH, KFHTECH, KFGBRAND, KFCYBER, KFGLOBAL, KFGLOBFX, KFESG, KFCLIMA

Tesla บริษัทรถยนต์ EV สหรัฐฯ
สรุปสถานการณ์
  • EPS ของ Tesla ดีกว่าคาด แม้รายได้และยอดส่งมอบรถไตรมาส 4 ชะลอตัว รายได้จาก Regulatory Credit ลดลง 22% YoY ส่งผลให้รายได้ทั้งปี 2025 หดตัวเป็นครั้งแรก
  • Tesla ประกาศแผนลงทุนขนาดใหญ่ราว 20,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีนี้ สูงกว่าที่ตลาดคาดเกือบเท่าตัว เพื่อปรับโครงสร้างธุรกิจจากผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าไปสู่ AI, หุ่นยนต์ และเทคโนโลยีขับขี่อัตโนมัติ
  • ตลาดมองการเปลี่ยนผ่านครั้งนี้เป็นการเดิมพันระยะยาวกับ AI, หุ่นยนต์ และระบบอัตโนมัติ มากกว่าธุรกิจขายรถยนต์ EV ส่งผลให้ราคาหุ้นปรับขึ้นเล็กน้อย
รายละเอียด
  • Tesla บริษัทรถยนต์ EV สหรัฐฯ ประกาศผลประกอบการไตรมาส 4/2025 รายได้รวมอยู่ที่ 24,900 ล้านดอลลาร์ -3% YoY ถูกกดดันจากกลุ่มยานยนต์ที่รายได้ -11% โดยยอดส่งมอบไตรมาส 4 ลดลง 16% YoY และทั้งปีลดลง 8.6% YoY สะท้อนความต้องการ EV ที่ชะลอตัวและการแข่งขันที่รุนแรง โดยเฉพาะจากผู้ผลิตจีน
  • กำไรสุทธิไตรมาส 4 ลดลง 61% YoY เหลือ 840 ล้านดอลลาร์ จากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น 39% ส่วนหนึ่งมาจากการลงทุนด้าน AI และ R&D
  • อย่างไรก็ตาม EPS อยู่ที่ 0.5 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าคาดที่ 0.45 ดอลลาร์ต่อหุ้น ยุติการพลาดเป้าติดต่อกัน 4 ไตรมาส
  • รายได้จาก Regulation Credit ลดลง 22% YoY ในไตรมาส 4 ส่งผลให้รายได้ทั้งปี 2025 หดตัวเป็นครั้งแรก
  • Tesla เตรียมยกเลิกสายการผลิตรถยนต์รุ่นหรู Model S และ Model X และนำกำลังการผลิตของโรงงานไปใช้สำหรับการผลิตหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ Optimus แทน
  • Tesla วางแผนใช้งบลงทุนราว 20,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีนี้ สูงกว่าที่ตลาดคาดเกือบเท่าตัว เพื่อปรับโครงสร้างธุรกิจจากผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าไปสู่ AI, หุ่นยนต์ และเทคโนโลยีขับขี่อัตโนมัติ
ที่มา: Bloomberg, CNBC | อัปเดต ณ 29 ม.ค. 2569
กองทุนที่มี Tesla อยู่ใน Top 10 Holdings (ข้อมูล ณ ธ.ค. 2568): KFINNO, KFNDQ, KFUSINDX, KFUSINDFX, KF-WORLD-INDX

ข้อมูลกองทุน KSAM คลิก: สอบถามข้อมูลกองทุน หรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่ บลจ.กรุงศรี โทร. 02-657-5757 กด 2
หรือ ธนาคารกรุงศรีอยุธยาทุกสาขา หรือ ตัวแทนสนับสนุนการขาย/ เจ้าหน้าที่ขายหน่วยลงทุน

นโยบายการลงทุนและคำเตือน
  • KFNDQ/ KFNDQRMF ลงทุนในกองทุนหลัก Invesco NASDAQ 100 ETF โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชี ≥ 80% ของ NAV
  • KFUS/ KFUSRMF ลงทุนในกองทุนหลัก GQG Partners US Equity Fund โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชี ≥ 80% ของ NAV
  • KFUSINDFX/ KFUSINDX/ KFUSINDFXRMF ลงทุนในกองทุนหลัก iShares Core S&P 500 ETF โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชี ≥ 80% ของ NAV
  • KF-US-PLUS ลงทุนในกองทุนหลัก JPMorgan Funds - US Select Equity Plus Fund โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชี ≥ 80% ของ NAV
  • KF-WORLD-INDX/ KF-WORLD-INDXRMF ลงทุนในกองทุนหลัก iShares MSCI ACWI ETF โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชี ≥ 80% ของ NAV
  • KFFUTUREGEN ลงทุนในกองทุนหลัก Goldman Sachs Global Future Generations Equity Portfolio โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชี ≥ 80% ของ NAV
  • KFGLOBAL/ KFGLOBFX/ KFGLOBALRMF/ KFGLOBFXRMF ลงทุนในกองทุนหลัก Global Unconstrained Equity Fund โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชี ≥ 80% ของ NAV
  • KFGTECH/ KFGTECHRMF ลงทุนในกองทุนหลัก T. Rowe Price Funds SICAV – Global Technology Equity Fund โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชี ≥ 80% ของ NAV
  • KFHTECH ลงทุนในกองทุนหลัก BGF World Technology Fund โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชี ≥ 80% ของ NAV
  • KFINNO ลงทุนในกองทุนหลัก Nikko AM ARK Disruptive Innovation Fund โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชี ≥ 80% ของ NAV
  • KFGBRAND/ KFGBRANRMF ลงทุนในกองทุนหลัก Morgan Stanley Investment Fund - Global Brands Fund
  • KFGG/ KFGGRMF ลงทุนในกองทุนหลัก Baillie Gifford Worldwide Long Term Global Growth Fund โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชี ≥ 80% ของ NAV
  • KFCLIMA/ KFCLIMARMF ลงทุนในกองทุนหลัก DWS Invest ESG Climate Opportunities โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชี ≥ 80% ของ NAV
  • KFCYBER ลงทุนในกองทุนหลัก Allianz Global Investors Fund - Allianz Cyber Security โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชี ≥ 80% ของ NAV
  • KFESG/ KFESGRMF ลงทุนในกองทุนหลัก AB Sustainable Global Thematic Portfolio โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชี ≥ 80% ของ NAV
  • KFGTECH /KFHTECH/ KFGTECHRMF มีความเสี่ยงระดับ 7 - เสี่ยงสูง | กองทุนลงทุนกระจุกตัวในหมวดอุตสาหกรรม จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนควรขอคำแนะนำเพิ่มเติมก่อนทำการลงทุน | กองทุนที่เหลือมีความเสี่ยงระดับ 6: เสี่ยงสูง
  • KFCLIMA/ KFNDQ/ KF-US-PLUS/ KF-WORLD-INDX/ KFGBRAND/ KFGLOBAL/ KFGBRANRMF/ KFGLOBALRMF/ KFGTECH/ KFCLIMARMF/ KFGTECHRMF/ KFNDQRMF/ KF-WORLD-INDXRMF ป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน จึงมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนขาดทุนหรือได้รับกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้
  • KFGLOBFX/ KFUSINDFX/ KFGLOBFXRMF/ KFUSINDFXRMF ไม่มีนโยบายป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน จึงมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนสูง ซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนขาดทุนหรือได้รับกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้
  • เอกสารฉบับนี้จัดทำขึ้นจากแหล่งข้อมูลต่างๆ ที่น่าเชื่อถือได้ ณ วันที่แสดงข้อมูล แต่บริษัทฯ มิอาจรับรองความถูกต้องความน่าเชื่อถือและความสมบูรณ์ของข้อมูลทั้งหมด โดยบริษัทฯขอสงวนสิทธิ์เปลี่ยนแปลงข้อมูลทั้งหมด
  • RMF เป็นกองทุนที่ส่งเสริมการลงทุนระยะยาวเพื่อเกษียณอายุ | ควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน ความเสี่ยง และศึกษาสิทธิประโยชน์ทางภาษีในคู่มือการลงทุนก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวมมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
หากท่านมีข้อสงสัย หรือต้องการข้อมูลเพิ่มเติม หรือขอดูหนังสือชี้ชวน โปรดติดต่อ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน กรุงศรีจำกัด โทร 0 2657 5757 หรืออีเมล krungsriasset.clientservice@krungsri.com
เอกสารประกอบเปิดด้วยโปรแกรม Acrobat Reader หากท่านไม่มีโปรแกรมดังกล่าว คลิกเพื่อ ดาวน์โหลด โปรแกรม (ไม่มีค่าใช้จ่าย)

ย้อนกลับ

ลงทุนในกองทุนรวมบลจ.กรุงศรี

บลจ.กรุงศรีมีกองทุนรวมหลายประเภทให้เลือกลงทุนสำหรับทุกเป้าหมายการลงทุน

หน้าหลักกองทุนรวม
ข่าว/ประกาศกองทุน สรุปสภาวะตลาด
บริการธุรกรรมออนไลน์
การกำกับดูแลธุรกิจกองทุน
ดาวน์โหลด
อื่นๆ