หน้าหลัก > สรุปภาวะตลาด > Flash Update > Dollar อ่อน … เรดาร์จับสัญญาณโตของหุ้นเอเชีย
สรุปภาวะตลาด

Flash Update

Dollar อ่อน … เรดาร์จับสัญญาณโตของหุ้นเอเชีย
29 มกราคม 2569
Dollar อ่อน … เรดาร์จับสัญญาณโตของหุ้นเอเชีย



แนะนำลงทุนใน กองทุนเปิดกรุงศรีโอเรียนทัลเฟล็กซ์ (KF-ORTFLEX) รับโอกาสสดใสของหุ้นเอเชียที่แวดล้อมด้วยแรงหนุน ในจังหวะที่เงินดอลล่าร์อ่อนค่า
  • ลงทุนในกองทุนหลัก Allianz Oriental Income Fund ซึ่งเป็นกองทุนที่ลงทุนในภูมิภาคเอเชียรวมญี่ปุ่น เน้นลงทุนใน หุ้นขนาดกลาง–ขนาดเล็ก (Mid–Small Cap) ผสมผสานกับหุ้นขนาดใหญ่บางส่วน (Large Cap) ผ่านการคัดเลือกหลักทรัพย์รายตัวและไม่ยึดติดดัชนีอ้างอิง โดยมุ่งเน้นการลงทุนระยะยาว สำหรับการลงทุนในญี่ปุ่น กองทุนมีการปรับพอร์ตการลงทุนอย่าง Dynamic/ Active ขึ้นอยู่กับมุมมองและโอกาสในการลงทุนในแต่ละช่วงเวลา
  • ในช่วง 1 ปีที่ผ่านมา กองทุนหลักสามารถสร้างผลตอบแทนได้ 40.7% สูงกว่าดัชนีอ้างอิงซึ่งปรับเพิ่มขึ้น 35.1% (ข้อมูล ณ 23 ม.ค. 2569 | ผลการดำเนินงานเป็นผลการดำเนินงานของกองทุนหลัก ซึ่งไม่ได้เป็นไปตามมาตรฐานการวัดผลการดำเนินงานกองทุนรวมของ AIMC)
  • ตลาด Asia มีแนวโน้มได้รับปัจจัยบวกจาก
    • การเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง
      • ตลาดคาดว่า Real GDP Asia ex-Japan (อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แท้จริงของเอเชียไม่รวมญี่ปุ่น) มีแนวโน้มขยายตัว 4.5% ในปีนี้ สะท้อนว่าเศรษฐกิจในภูมิภาคเอเชียยังคงเติบโตได้ดี และสูงกว่าการเติบโตของเศรษฐกิจโลก ที่ตลาดคาดว่าจะขยายตัวเพียง 2.6%
    • นโยบายการเงินผ่อนคลายมากขึ้น
      • เงินเฟ้อของหลายประเทศใน Asia ex-Japan (เอเชียไม่รวมญี่ปุ่น) อยู่ในระดับสอดคล้องกับหรือ ต่ำกว่าเป้าหมาย (Target Band) ของธนาคารกลาง ส่งผลให้ทิศทางนโยบายการเงินยังคงเป็นไปในเชิงผ่อนคลาย
    • Earnings (กำไรของบริษัทจดทะเบียน)
      • ตลาดคาดว่า EPS Growth ของ Asia ex-Japan (การเติบโตของกำไรต่อหุ้น) ในปีนี้จะขยายตัวได้ 23% ต่อเนื่องจากปีก่อนที่เติบโต 11% โดย มี การปรับประมาณการกำไรเพิ่มขึ้นราว 6% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน
    • กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการเติบโตของ AI
      • งบลงทุนก้อนใหญ่ของ Hyperscaler หรือกลุ่มผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่จะเป็นแรงหนุนต่ออุปสงค์ในธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ AI รวมถึง กลุ่ม Semiconductor ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีในเอเชีย โดยเฉพาะใน North Asia (เกาหลีใต้และไต้หวัน)
    • Valuation (ระดับมูลค่าหุ้น)
      • P/E (อัตราส่วนราคาหุ้นต่อกำไร) ยังซื้อขายในระดับที่ถูกกว่าเมื่อเทียบกับตลาดหุ้นโลก
    • การถือครองหุ้นเอเชียยังต่ำ และการอ่อนค่าของ USD
      • ตลาด Asia ex-Japan ยังคงอยู่ในสถานะ Under-owned นักลงทุนทั่วโลกถือครองสินทรัพย์ในภูมิภาคนี้ต่ำ โดย Global Active Funds ยังคง จัดสรรน้ำหนักการลงทุนในเอเชียไม่รวมญี่ปุ่นต่ำกว่าตลาด ขณะเดียวกันเงินดอลล่าร์สหรัฐที่อ่อนค่าช่วยเพิ่มโอกาสที่เงินลงทุน จะไหลเข้าสู่ตลาด Asia ex-Japan ในระยะถัดไป
  • สำหรับตลาดญี่ปุ่น มีปัจจัยสนับสนุนจาก
    • การปฏิรูปธรรมาภิบาลองค์กร ผ่านการดำเนินการ Share Buyback (การซื้อหุ้นคืน) และ Dividend Payout (การจ่ายเงินปันผล) เพื่อเพิ่มมูลค่าให้ผู้ถือหุ้น ซึ่งยังคงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
    • มาตรการทางการคลังสนับสนุนเศรษฐกิจ
    • EPS (กำไรต่อหุ้น) จะเป็นตัวขับเคลื่อนผลตอบแทนของตลาดในปีนี้ โดยตลาดคาดว่า EPS Growth จะขยายตัว 11% ในปีนี้ เพิ่มขึ้นจาก 7% ในปีก่อน
    • เงินเฟ้อและแนวโน้มนโยบายการเงินญี่ปุ่น CPI เดือนธันวาคม +2.1% YoY อยู่ในระดับต่ำกว่าที่ตลาดคาด และชะลอลงจากเดือนก่อน สะท้อนแรงกดดันเงินเฟ้อเริ่มผ่อนคลาย ตลาดมองว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น จะดำเนินนโยบายปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป (Gradual Rate Hike)
ที่มา: บลจ.กรุงศรี ณ 28 ม.ค. 2569

สอบถามข้อมูลกองทุน หรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่ บลจ.กรุงศรี โทร. 02-657-5757 กด 2
หรือ ธนาคารกรุงศรีอยุธยาทุกสาขา หรือ ตัวแทนสนับสนุนการขาย/เจ้าหน้าที่ขายหน่วยลงทุน

นโยบายกองทุนและคำเตือน
  • KF-ORTFLEX ลงทุนในกองทุนหลัก Allianz Oriental Income Fund โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่า 80% ของ NAV
  • ระดับความเสี่ยง 6 - เสี่ยงสูง
  • กองทุนป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน จึงมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนขาดทุนหรือได้รับกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้
  • ควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน ทั้งนี้ ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวมมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต

ข้อมูลกองทุน KF-ORTFLEX คลิก

หากท่านมีข้อสงสัย หรือต้องการข้อมูลเพิ่มเติม หรือขอดูหนังสือชี้ชวน โปรดติดต่อ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน กรุงศรีจำกัด โทร 0 2657 5757 หรืออีเมล krungsriasset.clientservice@krungsri.com
เอกสารประกอบเปิดด้วยโปรแกรม Acrobat Reader หากท่านไม่มีโปรแกรมดังกล่าว คลิกเพื่อ ดาวน์โหลด โปรแกรม (ไม่มีค่าใช้จ่าย)

ย้อนกลับ

ลงทุนในกองทุนรวมบลจ.กรุงศรี

บลจ.กรุงศรีมีกองทุนรวมหลายประเภทให้เลือกลงทุนสำหรับทุกเป้าหมายการลงทุน

หน้าหลักกองทุนรวม
ข่าว/ประกาศกองทุน สรุปสภาวะตลาด
บริการธุรกรรมออนไลน์
การกำกับดูแลธุรกิจกองทุน
ดาวน์โหลด
อื่นๆ