ดาวน์โหลดแบบฟอร์ม
กองทุนรวม
สมัครบริการ @ccess online
Account Opening
ทดสอบระดับความเสี่ยง
หนังสือรับรองฯ SSF/ RMF/ Thai ESG/ LTF/ หักภาษี ณ ที่จ่าย (50 ทวิฯ)
แจ้งความประสงค์ใช้สิทธิภาษี SSF/RMF/Thai ESG/Thai ESGX
@ccess online
กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ (PVD)
สรุปภาวะตลาด
Flash Update
หุ้นเทคถูกกดดัน แต่นักลงทุนยังเชื่อมั่นใน AI Cycle
15 กันยายน 2569
หุ้นเทคถูกกดดัน แต่นักลงทุนยังเชื่อมั่นใน AI Cycle
สรุปสถานการณ์
สรุปสถานการณ์
- หุ้น AI และ Semiconductor ถูกกดดัน หลัง CEO ของ Anthropic เรียกร้องให้ชะลอการพัฒนา Frontier AI เพื่อเพิ่มความปลอดภัย ทำให้ตลาดกังวลว่า AI Capex และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานอาจชะลอตัวลง
- อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์มองว่าไม่ใช่จุดจบของ AI Cycle แต่เป็นการปรับความคาดหวัง โดย Deutsche Bank มองว่าการแข่งขันด้าน AI ยังสูง ทำให้การลงทุนไม่น่าหยุดลง แต่อาจเปลี่ยนไปเน้น AI Safety, Governance และการเพิ่มประสิทธิภาพมากขึ้น
- ตลาดเกิด Rotation ภายในกลุ่มเทคโนโลยี โดยลดน้ำหนัก Semiconductor และเพิ่มกลุ่ม Software/Cybersecurity สะท้อนว่านักลงทุนยังเชื่อมั่นในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี แต่เลือกบริษัทที่มีรายได้และผลตอบแทนจาก AI ชัดเจนมากขึ้น
- ตลาดหุ้นเทคโนโลยีเผชิญแรงกดดัน หลัง Dario Amodei CEO ของ Anthropic เรียกร้องให้ชะลอการพัฒนา Frontier AI เพื่อเพิ่มความปลอดภัยของเทคโนโลยี โดยมี Sam Altman จาก OpenAI และ Elon Musk สนับสนุนแนวคิดดังกล่าว ส่งผลให้ตลาดเกิดความกังวลว่า AI Development และ AI Infrastructure Spending อาจชะลอตัวลง และเกิดแรงขายในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI Capex โดยเฉพาะกลุ่ม Semiconductor และ AI Hardware
- อย่างไรก็ตาม ความกังวลของตลาดอาจไม่ได้สะท้อนว่า AI Demand จะหายไป แต่เป็นการปรับลดความคาดหวังต่อการเติบโตของ AI Capex ที่เร่งตัวสูงในช่วงที่ผ่านมา โดยนักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank มองว่าการแข่งขันด้าน AI ระหว่างบริษัทเทคโนโลยีและประเทศต่างๆ ยังคงอยู่ในระดับสูง ทำให้เป็นเรื่องยากที่บริษัทจะลดการลงทุน AI ลงอย่างมีนัยสำคัญ ทั้งนี้การชะลออาจหมายถึงการปรับ Pace ของการลงทุนให้มีความยั่งยืนมากขึ้น ทำให้การแข่งขันด้าน AI เป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป รวมถึงการเปลี่ยนไปให้ความสำคัญด้าน AI Safety, Monitoring และ Governance มากขึ้น มากกว่าการหยุดสร้าง Compute Infrastructure
- นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังไม่มองว่าเป็นจุดสิ้นสุดของ AI Cycle หรือการหยุดลงทุนใน AI อย่างฉับพลัน โดยมองว่าหากตลาดเชื่อว่า AI Spending จะชะลอตัวรุนแรงจริง ตลาดหุ้นและ Bond Yield น่าจะปรับตัวลงมากกว่านี้ ขณะที่หุ้นของบริษัทที่เป็นผู้ลงทุนหลักใน AI เช่น Alphabet, Meta และ Microsoft ยังคงปรับตัวขึ้น สะท้อนว่าตลาดกำลังปรับ Positioning มากกว่าลดความเชื่อมั่นต่อ AI ในภาพรวม
- ตลาดเกิด Rotation ภายในกลุ่มเทคโนโลยีอย่างชัดเจน โดยลดน้ำหนักหุ้นกลุ่ม Semiconductor ที่มีความอ่อนไหวต่อ AI Capex และเพิ่มน้ำหนักหุ้น Software และ Cybersecurity ซึ่งสะท้อนว่านักลงทุนเริ่มมองหา AI-related Theme ที่มีความจำเป็นเชิงโครงสร้างแทน
หากท่านมีข้อสงสัย หรือต้องการข้อมูลเพิ่มเติม หรือขอดูหนังสือชี้ชวน โปรดติดต่อ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน กรุงศรีจำกัด โทร 0 2657 5757 หรืออีเมล
krungsriasset.clientservice@krungsri.com
