หน้าหลัก > สรุปภาวะตลาด > Flash Update > Goldman Sachs มองหุ้นเกาหลีฟื้น AI หนุนรอบขาขึ้น Semiconductor ระยะยาว
สรุปภาวะตลาด

Flash Update

Goldman Sachs มองหุ้นเกาหลีฟื้น AI หนุนรอบขาขึ้น Semiconductor ระยะยาว
04 สิงหาคม 2569
Goldman Sachs มองหุ้นเกาหลีฟื้น AI 
หนุนรอบขาขึ้น Semiconductor ระยะยาว



สรุปสถานการณ์
  • Goldman Sachs ยังคงคำแนะนำ Overweight ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ เชื่อว่าการปรับฐานของดัชนี KOSPI รอบล่าสุดเกิดจากแรงขายเชิงเทคนิคและความกังวลที่เกินจริง โดยยังเชื่อมั่นว่าวัฏจักรการลงทุนด้าน AI และอุตสาหกรรม Memory จะยาวนานกว่ารอบก่อน หนุนกำไรของบริษัทเติบโตต่อเนื่อง
  • ด้านปัจจัยทางเทคนิคเริ่มดีขึ้น หลังมูลค่า Leveraged ETF ลดลงอย่างมากและแรงขายจากนักลงทุนต่างชาติเริ่มลดลง ซึ่งเม็ดเงินอาจไหลกลับเมื่อความเชื่อมั่นฟื้นตัว
  • Valuation ยังอยู่ในระดับที่น่าสนใจ โดย Forward P/E ของ KOSPI อยู่ที่เพียง 5.1 เท่า ขณะที่สถิติย้อนหลังบ่งชี้ว่าตลาดมักฟื้นตัวได้ดีหลังการปรับฐานมากกว่า 30%
รายละเอียด
  • Goldman Sachs ยังคงคำแนะนำ Overweight ตลาดหุ้นเกาหลีใต้และคงเป้าหมายดัชนี KOSPI ที่ 12,000 จุด ใน 12 เดือน สะท้อนความเชื่อมั่นว่าการปรับฐานล่าสุดเป็นเพียงการพักฐานระยะสั้น ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว
  • การปรับตัวลงของตลาดเกิดจากปัจจัยทางเทคนิคมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน โดยมีสาเหตุหลักจากแรงขายของ Leveraged ETF และนักลงทุนที่ใช้ Leverage ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานอย่างผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนและแนวโน้มยังคงแข็งแกร่ง
  • วัฏจักรธุรกิจ Semiconductor Memory มีแนวโน้มยาวนานและแข็งแกร่งกว่ารอบที่ผ่านมา จากการเติบโตของ AI การเปลี่ยนผ่านจาก Generative AI ไปสู่ Agentic AI และความต้องการ Compute Power ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง รวมถึงการลงทุนด้าน AI ของ Hyperscalers ยังมีแนวโน้มขยายตัวต่อเนื่อง ส่งผลให้ความต้องการ DRAM และ NAND สูงกว่ากำลังการผลิตในอีกหลายปีข้างหน้า
  • ภาวะอุปทานตึงตัวจะหนุน Pricing Power ของผู้ผลิต Memory โดยคาดว่าตลาด DRAM และ NAND จะขาดแคลนต่อเนื่องอย่างน้อยถึงปี 2028-2030 ช่วยรักษาระดับราคาขาย อัตรากำไร และ ROE ให้อยู่ในระดับสูง
  • ด้านปัจจัยทางเทคนิคเริ่มดีขึ้น หลังจากมูลค่า Leveraged ETF ลดลงอย่างมาก การใช้ Margin ของนักลงทุนรายย่อยปรับลดลง และหน่วยงานกำกับดูแลออกมาตรการควบคุมการเก็งกำไรเพิ่มเติม ขณะที่แรงขายจากนักลงทุนต่างชาติเริ่มลดลง หลังลดการถือครองหุ้นเกาหลีลงมากแล้ว จึงมีโอกาสเห็นเม็ดเงินไหลกลับเมื่อความเชื่อมั่นฟื้นตัว
ที่มา: Goldman Sachs อัปเดต ณ 4 ส.ค. 2569
หากท่านมีข้อสงสัย หรือต้องการข้อมูลเพิ่มเติม หรือขอดูหนังสือชี้ชวน โปรดติดต่อ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน กรุงศรีจำกัด โทร 0 2657 5757 หรืออีเมล krungsriasset.clientservice@krungsri.com
เอกสารประกอบเปิดด้วยโปรแกรม Acrobat Reader หากท่านไม่มีโปรแกรมดังกล่าว คลิกเพื่อ ดาวน์โหลด โปรแกรม (ไม่มีค่าใช้จ่าย)

ย้อนกลับ

ลงทุนในกองทุนรวมบลจ.กรุงศรี

บลจ.กรุงศรีมีกองทุนรวมหลายประเภทให้เลือกลงทุนสำหรับทุกเป้าหมายการลงทุน

หน้าหลักกองทุนรวม
ข่าว/ประกาศกองทุน สรุปสภาวะตลาด
บริการธุรกรรมออนไลน์
การกำกับดูแลธุรกิจกองทุน
ดาวน์โหลด
อื่นๆ